Escândalo De Backdating De Opções De Estoque

Spotlight on Stock Options Backdating Enforcement Actions Related to Options Backdating (exibido em ordem cronológica reversa) SEC Encargos Trident Microsystems, Inc. e seu ex-CEO e ex-CAO com Backdating de opções de ações (SEC v. Trident Microsystems, Inc. Frank C. Lin, E Peter Y. Jen, Litigation Release No. 21593. 16 de julho de 2010) Reclamação O ex-diretor do Monster Worldwide consente em injúrias e paga mais de 209 mil em caso de Backdating de opções (SEC v. Anthony Bonica, Litigation Release No. 21542. 1 de junho, 2010) Júri encontra o CFO do Vale do Silício, que é responsável por um esquema de backdating de opções de ações fraudulentas (SEC v. Carl W. Jasper, Litigation Release No. 21507. 26 de abril de 2010) O Tribunal insere o julgamento final Ação de liquidação contra Michael J. Byrd (SEC v. Michael J. Byrd, Litigation Release No. 21412. 12 de fevereiro de 2010) A SEC não prosseguirá ainda mais contra os funcionários da Broadcom para opções de ações de backdating com base em decisões e comentários do Tribunal (SEC v. Henry T. Nicholas III, Henry Samue Li, William J. Ruehle e David Dull, Litigation Release No. 21409. 4 de fevereiro de 2010) Michael F. Shanahan, Sr. Former Engineered Support Systems, Inc. Presidente e CEO, concorda em liquidar os custos da SEC na opção Backdating Case Relief Inclui Injunção Permanente, Diretor e Diretor Bar e 750,000 Penalidades (SEC v. Michael Shanahan, Sr. et al. Litigation Release No. 21362. 6 de janeiro de 2010) SEC Arquivo de processo contra Black Box Corporation. Ex-CEO e ex-CFO para Violações de Backdating de Opções de Stock (SEC v. Black Box Corporation, Frederick C. Young e Anna M. Baird, Litigation Release No. 21323. 4 de dezembro de 2009) Reclamações SEC Cargos SafeNet, Inc. e Dois Ex-Diretores em Gerenciamento de Ganhos e Esquemas de Backdating de Opções (SEC v. SafeNet, Inc. et al., Litigation Release No. 21290. 12 de novembro de 2009) Queixa O Hain Celestial Group, Inc. liquida taxas de opções de estoque Backdating (SEC v . The Hain Celestial Group, Inc. Litigation Release No. 21195. 3 de setembro de 2009) Reclamação Encargos SEC Take-Twos Ex-Advogado Geral e Ex-ControladorChief Contabilista com Backdating de Opção de Ações (SEC c. Kenneth Selterman e Patti Tay, Litigation Release No 21163. 3 de agosto de 2009) Reclamação SEC Sues Ulticom e ex-executivo da Ulticom para sistemas fraudulentos de backdating de opções e gerenciamento de ganhos (SEC v. Ulticom, Inc. SEC c. Lisa M. Roberts, Litigation Release No. 21091. 18 de junho de 2009 ) Ulticom Compl Aint Roberts Complaint SEC Sues Comverse Technology, Inc. para sistemas fraudulentos de backdating de opções e de gestão de ganhos (SEC v. Comverse Technology, Inc. Litigation Release No. 21090. 18 de junho de 2009) Reclamação A SEC carrega a Monster Worldwide Inc. para Backdating de opções (SEC V. Monster Worldwide, Inc. Litigation Release No. 21042. 18 de maio de 2009) Reclamação Press Release Encargos SEC Construtores de casas Ex-Executivo de Recursos Humanos com Backdating de opções de estoque (SEC v. Gary A. Ray, Litigation Release No. 21039. 15 de maio , 2009) O Tribunal de Reclamação Entra no Julgamento Final Acumulando as Ações contra os Réus Antonio Canova e Stephanie Jensen (SEC c. Gregory Reyes, et al. Lançamento de litígio nº 20989. 6 de abril de 2009) Take-Two paga 3 milhões de penalidade civil para estabelecer taxas de fraude no esquema de backdating de opções de estoque (SEC v. Take-Two Interactive Software, Inc. Litigation Release No. 20982. 1 de abril de 2009 ) Comunicado de reclamação Sharlene Abrams, ex-diretor financeiro da Mercury Interactive, LLC. Para ser permanentemente encarregado e pagar penalidades civis e Disgorgement para Backdating de opções de ações e outros comportamentos fraudulentos Abrams também devem ser excluídos de servir como Diretor e Diretor de uma Empresa Pública (SEC v. Mercury Interactive, LLC anteriormente conhecido como Mercury Interactive Corporation, Amnon Landan, Sharlene Abrams, Douglas Smith e Susan Skaer, Litigation Release No. 20964. 20 de março de 2009) A SEC carrega Quest Software e três executivos para Backdating de opções de ações (SEC v. Quest Software, Inc. Vincent C. Smith, John J. Laskey e Kevin E. Brooks, Litigation Release No. 20950. 12 de março de 2009) Reclamação Press Release Pediatrix Medical Group liquida-se os encargos do Backdating de opções de ações (SEC v. Pediatrix Medical Group, Inc. Litigation Release No. 20927. Março 5 de fevereiro de 2009) Reclamação A SEC carrega Research in Motion e quatro de seus executivos seniores com Backdating de opções de ações (SEC v. Research in Motion Limited, Dennis Kavelman, Arcangelo Loberto, James Balsillie e Mihal Lazaridis, Litigação Release No. 20902. 17 de fevereiro de 2009) Queixa Comunicado de Imprensa Arquivos SEC Acções de Execução Resolvidas Contra UnitedHealth Group, Inc. e Ex-Advogado Geral em Opções de Estoque Backdating Case (SEC v. UnitedHealth, Inc. SEC v. David J. Lubben, Litigation Release No. 20836. 22 de dezembro de 2008) Comunicado de imprensa Blue Coat Systems e ex-CFO Settle Charges of Stock Option Backdating (SEC v. IBlue Coat Systems, Inc. e Robert P. Verheecke, Litigation Release No. 20801. 12 de novembro de 2008, 2008) Queixa Comunicado de Imprensa A Corte Ingresa Injunção Permanente e Outros Alívio contra Carole Argo em Opções de Ação Backdating Case (SafeNet, Inc.), Litigation Release No. 20752. 29 de setembro de 2008) Diretores externos do Mercury Interactive Settle SEC Encargos de Backdating de Opções de Ações (SEC v. Igal Kohavi, Yair Shamir e Giora Yaron, Litigation Release No. 20724. 17 de setembro de 2008) Comunicado de imprensa de reclamação A SEC anuncia pagamento de 7,2 milhões com o antigo presidente e CEO da KB para opção de ações Ba (SEC v. Bruce E. Karatz, Litigation Release No. 20717. 15 de setembro de 2008) Press Release Encargos da SEC Ex-Executivos da Embarcadero Technologies, Inc. no regime de Backdating de opções de estoque (SEC v. Stephen R. Wong , SEC v. Raj P. Sabhlok e Michael C. Pattison, Litigation Release No. 20710. 9 de setembro de 2008) Wong Complaint Sabhlok e Pattison Reclamação Press Release SEC estabelece opções Backdating Charges com o ex-conselheiro geral da Apple por 2,2 milhões (SEC v. Nancy R. Heinen, Litigation Release No. 20683. 14 de agosto de 2008) Arquivo da SEC Processo contra a HCC Insurance Holdings, Inc.. Ex-CEO da HCC e ex-Conselheiro Geral da HCC para Violações de Backdating de Opção de Compra de Ações (SEC v. HCC Insurance Holdings, Inc. Stephen L. Way e Christopher L. Martin, Litigation Release No. 20651. 22 de julho de 2008) Reclamações SEC Taxas Sycamore Networks E Três Antigos Funcionários no Caso de Backdating de Opções (SEC v. Sycamore Networks, Inc. Frances M. Jewels, Cheryl E. Kalinen e Robin A. Friedman, Litigation Release No. 20638. 9 de julho de 2008) Comunicado de imprensa de reclamação SEC Settles With Microtune, Inc. e Sues Ex-Administradores de Microtunes no regime de Backdating de opções de estoque (SEC v. Microtune, Inc. Douglas Bartek e Nancy Richardson, Litigation Release No. 20633. 1 de julho de 2008) Comunicado de imprensa de reclamação Analog Devices e seu CEO Settle Stock Taxas de Backdating de Opção (SEC v. Analog Devices, Inc. e Jerald Fishman, Litigation Release No. 20604. 30 de maio de 2008) Comunicado de Imprensa de reclamação SEC Charges Brooks Automation, Inc. Com Violações no Esquema de Backdating de Opções de Estoque (SEC v. Brooks Automation , Inc. L Declaração de contencioso No. 20584. 19 de maio de 2008) Reclamação Press Release SEC Encargos Quatro oficiais atuais e antigos da Broadcom para opções de backdating (SEC v. Henry T. Nicholas III, Henry Samueli, William J. Ruehle e David Dull, Litigation Release No 20574. 14 de maio de 2008) Reclamação Press Release SEC Encargos Marvell Technology Group para Backdating de opções de ações (SEC v. Marvell Technology Group, Ltd. e Weili Dai, Litigation Release No. 20544. 8 de maio de 2008) Queixa Press Release SEC Charges Dois ex-executivos da Monster Worldwide, Inc. para opções de backdating (SEC v. James J. Treacy e Anthony Bonica, Litigation Release No. 20544. 30 de abril de 2008) Comunicado de imprensa de reclamações Broadcom para pagar 12 milhões de penalidades para pagar taxas por estoque fraudulento Contra-pagamento de opções (SEC v. Broadcom Corp. Litigation Release No. 20532. 22 de abril de 2008) SEC Encarrega o vice-presidente de recursos humanos da Broadcoms para proteção de ações Backdating (SEC v. Nancy M. Tullos, Litigation Release No. 20476. 4 de março , 2008) Com Prevenção de cobrança Contra o ex-CEO da Monster Worldwide, Inc. para o Backdating de opções de ações (SEC v. Andrew J. McKelvey, Lançamento de litígio nº 20435. 23 de janeiro de 2008) Reclamação Press Release O ex-grupo da UnitedHealth CEOChairman resolve opções de ações Backdating O caso para 468 milhões de liquidação é maior até o momento em um caso de backdating de opções (SEC v. William W. McGuire, Litigation Release No. 20387. 6 de dezembro de 2007) Queixa Comunicado de Imprensa SEC Sues Maxim Integrated Products e ex-altos funcionários em estoque Opção Backdating Esquema O ex-CEO concorda em pagar 800.000 (SEC v. Maxim Integrated Products, Inc. e John F. Gifford, SEC c. Carl W. Jasper, Litigation Release No. 20381. 4 de dezembro de 2007) Maxim and Gifford Complaint Jasper Complaint Press Release SEC Charges Antigo conselheiro geral da KLA-Tencor e Juniper Networks por opções de ações fraudulentas Backirigir O zimbro estabelece taxas de fraude trazidas pela Comissão (SEC v. Lisa C. Berry, SEC v. Juniper Networks, In C. Litigation Release No. 20257. 28 de agosto de 2007) Berry Complaint Juniper Queixa Comunicado de Imprensa SEC Encargos Adicionais Brocade Executivo para Plano em estoque Opção Backdating Scheme (SEC v. Michael J. Byrd, Litigation Release No. 20247. 17 de agosto de 2007 ) Reclamação Press Release Encargos da SEC Ex-Presidente, COO e CFO da Safe-Net, Inc. para Backdating de Opções de Ações Impedidas (SEC v. Carole D. Argo, Litigation Release No. 20221. 1 de agosto de 2007) Reclamação Arquivos SEC Ação Contra Solução de Silício Integrada e Seu Ex-CFO para Backdating de Opções de Estoque Impedidas (SEC v. Integrated Silicon Solution, Inc. e Gary L. Fischer, Litigation Release No. 20219. 1 de agosto de 2007) Reclamação Press Release Encargos da SEC Ex-Presidente e CEO da Brooks Automação, Inc. com fraude de valores mobiliários e violação de relatórios em regime de backdating de opções de ações (SEC v. Robert J. Therrien, Litigation Release No. 20210. 26 de julho de 2007) Reclamação Press Release Encargos da SEC Ex-CEO da KLA-Tencor Com Fraude para Improper S Tock Opções Backdating (SEC v. Kenneth L. Schroeder, SEC v. KLA-Tencor, Litigation Release No. 20207. 25 de julho de 2007) Schroeder Queixa KLA-Tencor Reclamação Press Release Veja também Litigation Release No. 20257. 28 de agosto de 2007 (Queixa de Berry) A SEC arquiva as ações contra o ex-CEO e ex-membro do Conselho de Engenharia de Sistemas de Suporte, Inc. Relativo ao Esquema de Backdating de Opções (SEC v. Michael F. Shanahan, Sr. et al. Lançamento de litígio nº 20193. 12 de julho de 2007) Queixa Comunicado de Imprensa Brocada para pagar 7 milhões de penalidades para liquidar cobranças por Backdating de opções de ações fraudulentas (SEC v. Brocade Communications Systems, Inc. Litigation Release No. 20137. 31 de maio de 2007) Pressione Release SEC se liquida com o Mercury Interactive e Sues Ex-Oficiais de mercúrio para Backdating de opções de ações e outras condutas fraudulentas (SEC v. Mercury Interactive, LLC anteriormente conhecido como Mercury Interactive Corporation, Amnon Landan, Sharlene Abrams, Douglas Smith e Susan Skaer, Litigation Release No 20136. 31 de maio de 2007) Reclamação Press Release Encargos da SEC Ex-Advogado Geral da Apple para Backdating de Opção de Ação Ilegal (SEC v. Nancy R. Heinen e Fred D. Anderson, Litigation Release No. 20086, 24 de abril de 2007) Comunicado de Imprensa A SEC anuncia que estabeleceu sua ação de execução contra o ex-conselheiro geral da Monster Worldwide, Inc. (SEC v. Myron F. Olesnyckyj), Litigation Release No. 20056. 27 de março de 2007) SEC Charges Forme Advogado geral da McAfee, Inc. para concessões fraudulentas de opção de preços (SEC v. Kent H. Roberts, Litigation Release No. 20020. 28 de fevereiro de 2007) Comunicado de imprensa de reclamação SEC Charges Ex-advogado geral da Monster Worldwide, Inc. para Papel no Esquema de Backdating de Opções (SEC v. Myron F. Olesnyckyj, Litigation Release No. 20004. 15 de fevereiro de 2007) Comunicado de Imprensa de Reclamação SEC Settles Options Backdating Case Against Ryan Ashley Brant, Ex-Diretor Presidente e Presidente do Conselho de Administração de Take - Two Interactive Software, Inc. Relief Inclui Injunction, Officer-and-Director Bar e mais de 6 milhões em penalidades civis, Disgorgement e Prejudgment Interest (SEC v. Ryan Ashley Brant: Litigation Release No. 20003. 14 de fevereiro de 2007) Queixa Press Libere as ações do SEC Files Against Ex-CFO e Ex-Controlador de Engineered Support Systems, Inc. Relativo ao Esquema de Backdating de Opções O ex-controlador concorda com a Injunção Permanente, Barreiro de Diretor e Diretor e Pagamento de 886.557 (SEC v. Steven J. Landmann SEC c. Gary C. Gerhardt Litigation Release No. 19990. 6 de fevereiro de 2007) Gerhardt Queixa Landmann Queixa Press Release SEC estabelece opções Backdating Case contra William Sorin, ex-conselheiro geral da Comverse Technology, Inc. (SEC v. Jacob (Kobi) Alexander, David Kreinberg e William F. Sorin Litigation Release No. 19964. 10 de janeiro de 2007) Comunicado de imprensa David Kreinberg, ex-CFO da Comverse Technology, Inc.. Concorda em liquidar as cobranças da SEC no caso de backdating de opções (SEC v. Jacob (Kobi) Alexander, David Kreinberg e William F. Sorin Litigation Release No. 19878. 24 de outubro de 2006) Press Release Encargos SEC Ex Comverse Technology, Inc. CEO, CFO e Diretor Geral em regime de Backdating de opções de estoque (SEC v. Jacob (Kobi) Alexander, David Kreinberg e William F. Sorin Litigation Release No. 19796. 9 de agosto de 2006) Reclamação Press Release Encargos da SEC Ex-CEO da Brocade, Vice-Presidente (SEC v. Gregory Reyes e outros. Litigation Release No. 19768. 20 de julho de 2006) Reclamação Press Release O ex-conselheiro geral da Symbol Technologies, Inc. Consente em Alívio Injuntivo Permanente, Diretor e - Ordem Administrativa e de Direção do Diretor de acordo com a Regra 102 (E) (SEC v. Symbol Technologies, Inc. e outros. Litigation Release No. 19585. 2 de março de 2006) Ordem da Comissão SEC Charges Symbol Technologies, Inc. e 11 Ex-Executivos de Símbolos com Símbolo de fraude de valores concorda com P Ay 37 milhões de penalidades (SEC v. Symbol Technologies, Inc. et al. Comunicado de Litigação nº 18734. 3 de junho de 2004) Comunicado de Imprensa de reclamação A SEC carrega a Peregrine Systems, Inc. com fraude financeira e concorda com a liquidação parcial (SEC v. Peregrine Systems, Inc. Litigation Release No. 18205. 30 de junho de 2003) Queixa Litigação Release No. 18290. 14 de agosto de 2003 Discursos da Comissão e testemunho relacionado às opções Backdating Comissão Funcionários Discursos, testemunhos e cartas relacionadas a opções Backdating Documentos não-SEC relacionados às opções Backdating Ex-CEO da KB Home condenado por taxas de fraude federais relacionadas ao estoque Contra-pagamento de opções, no qual ele se premiou Milhões de dólares em compensação, comunicado de imprensa do escritório de advogados dos Estados Unidos, distrito central da Califórnia, 21 de abril de 2010 Ex-CEO da Brocade condenado por fraude em valores mobiliários, comunicado de imprensa do escritório de advogados dos Estados Unidos, Northern Distrito da Califórnia, 26 de março de 2010 Ex-presidente e diretor de operações da Monster Worldwide, Inc. condenado em Manhattan Federal Co Ouro presidente da Monster Worldwide, Inc. Encontrado culpado de fraude de backdating de opções de ações, comunicado de imprensa Estados Unidos da América Escritório de advogados, distrito do sul de Nova York, 12 de maio de 2009 Ex-CEO da KB Home cobrado com fraude de valores mobiliários em conexão com o regime de backdating de opções de ações, comunicado de imprensa do escritório de advogados dos Estados Unidos, distrito central da Califórnia, 5 de março de 2009 Ex-chefe De recursos humanos na KB Home concorda em declarar culpado de conspiração para obstruir a justiça em conexão com a investigação interna do backdating das opções de ações, comunicado de imprensa do escritório de advogados dos Estados Unidos, distrito central da Califórnia, 15 de dezembro de 2008 O Cofundador da Broadcom se afirma culpado Para fazer declarações falsas à SEC em Backdating Investigation, Comunicado de Imprensa do Escritório de Advogados dos Estados Unidos, Distrito Central de C Alifornia, 23 de junho de 2008 O ex-CEO da Broadcom, Henry Nicholas, e ex-CFO, indiciado no Caso de Backdating de Opções de Estoque Massivo, Comunicado de Imprensa do Escritório de Advogados dos Estados Unidos, Distrito Central da Califórnia, 5 de junho de 2008 Ex-Chief Operating Officer e Presidente da Monster Worldwide , Inc. Cobrado com fraude e conspiração de valores mobiliários em conexão com Backdating of Stock Options, Comunicado de Imprensa do Escritório de Advogados dos Estados Unidos, Distrito Sul de Nova York, 30 de abril de 2008 Ex-CFO Interativo Mercúrio Iniciado no Esquema de Backdating de Opções de Ação, Comunicado de Imprensa de O Escritório de Advogados dos Estados Unidos, Northern District of California, 22 de abril de 2008, a Vice-Presidente de Brocada Criminal, Stephanie Jensen, condenada a 4 meses de prisão e uma multa de 1,25 milhão, comunicado de imprensa do escritório de advogados dos Estados Unidos, Northern District of California , 19 de março de 2008 Ex-Diretor Financeiro da SafeNet, Inc. condenado a 6 meses de prisão por fraude em valores mobiliários em Con Necessário Com Backdatação de Opções de Ações, Comunicado de Imprensa do Escritório de Advogados dos Estados Unidos, Distrito Sul de Nova York, 28 de janeiro de 2008 Ex-CEO da Monster Worldwide, Inc. Cobrado com Backdating de Opções de Ações, Comunicado de Imprensa do Escritório de Advogados dos Estados Unidos , Southern District of New York, 23 de janeiro de 2008 Reyes, ex-CEO da Brocade Communications Systems. Sentenciado a 21 meses de prisão e 15 milhões de multa, Comunicado de Imprensa do Escritório de Advogados dos Estados Unidos, Northern District of California, 16 de janeiro de 2008 Ex-vice-presidente de recursos humanos de Brocade Communications Systems julgamento de opções de ações condenadas, comunicado de imprensa dos Estados Unidos Attorneys Office, Northern District of California, 5 de dezembro de 2007 O ex-vice-presidente da Broadcom concorda em declarar culpado de obstrução da justiça em estoque Backdating Probe, comunicado de imprensa do escritório de advogados dos Estados Unidos, distrito central da Califórnia, 29 de novembro de 2007 Ex-chefe Diretor Financeiro da SafeNet, Inc. Incumbe Culpa à Fraude de Valores Mobiliários em conexão com Backdating of Stock Options, Comunicado de Imprensa do Escritório de Advogados dos Estados Unidos, Southern District of New York, 5 de outubro de 2007 Ex-CEO da Brocade Communications Systems, Inc. condenado por Fraude de valores mobiliários para concessões de opções de backdating, comunicado de imprensa do escritório de advogados dos Estados Unidos, Northern Dist Rict of California, 7 de agosto de 2007 Ex-diretor financeiro da Safenet, Inc. Cobrado em conexão com Backdating of Stock Options, comunicado de imprensa do escritório de advogados dos Estados Unidos, Southern District of New York, 25 de julho de 2007 Ex-diretor-executivo da Brooks Automated Charged With Backdating Exercício das Opções de Ações, Comunicado de Imprensa do Escritório de Advogados dos Estados Unidos, District of Massachusetts, 26 de julho de 2007 Acusação criminal Antigo McAfee General Counsel Indicado para opções de estoque Backdating, Press Release do Attorney dos Estados Unidos, Northern District of Califórnia, 27 de fevereiro de 2007, acusação criminal O ex-conselheiro geral da Monster se declara culpado de fraude de valores mobiliários em conexão com Backdating of Stock Options, Comunicado de imprensa do Attorney dos Estados Unidos, distrito do sul de Nova York, 15 de fevereiro de 2007 DA Morgenthau anunciou a condenação por Suposição culpada de fundador e ex-presidente e diretor executivo da SoftwaA Interativa do Take-Two Re, Inc., em encargos de Falsifying Take-Twos Records para reembolsar subsídios de opções de ações, comunicado de imprensa do advogado do distrito de New York County, 14 de fevereiro de 2007 William F. Sorin, ex-conselheiro geral da Comverse Technology, Inc. contesta culpado de valores mobiliários Taxa de fraude, Comunicado de Imprensa do Escritório de Advogados dos Estados Unidos, Distrito Oriental de Nova York. 2 de novembro de 2006 David Kreinberg, ex-diretor financeiro da Comverse Technology, Inc., se declarou culpado de taxas de fraude de valores mobiliários, comunicado de imprensa do escritório de advogados dos Estados Unidos, distrito leste de Nova York, 24 de outubro de 2006 Jacob Kobi Alexander, ex-CEO da Comverse Technology , Inc. Apreendido na República da Namíbia, Comunicado de Imprensa do Escritório de Advogados dos Estados Unidos, Distrito Oriental de Nova York, 27 de setembro de 2006 Ex-executivos da Comverse Technology, Inc. cobrados com Backdating Millions de opções de ações e criação de opções de ações secretas Slush Fund, Comunicado de Imprensa do Escritório de Advogados dos Estados Unidos, Distrito Oriental de Nova York, 9 de agosto de 2006 Escritório de Advogados dos EUA e SEC Separadamente Carga Ex-CEO e Vice-Presidente da Brocade em regime de Backdating de opções de ações, Comunicado de Imprensa Escritório de Advogados dos Estados Unidos, Distrito do Norte Da Califórnia, 20 de julho de 2006 Reclamação criminal, acusação criminal Modificada: 07192010By Matt Krantz e Greg Farrell, EUA HOJE O escândalo crescente A alegada manipulação, ou retrocesso, de opções de ações executivas reivindicou outras duas cabeças nas principais filiais da América corporativa. A fabricante de chips de computador Altera (ALTR) disse que o diretor financeiro Nathan Sarkisian deixou a empresa prematuramente depois de uma revisão de suas práticas de concessão de opções, identificando problemas. A empresa disse que precisará reafirmar os ganhos para refletir 47,6 milhões em custos relacionados a bolsas de opções. Em separado, a UnitedHealth (UNH) disse no domingo que o CEO William McGuire desistiria até 1 de dezembro depois que o exame das seguradoras de saúde sobre o backdating das opções de ações encontrou possíveis irregularidades. O estudo descobriu que a McGuire recebeu várias bolsas de opções em mínimos anuais no estoque, o que seria essencialmente impossível sem manipulação. Backdating é quando as empresas não revelam que deram aos executivos o direito de comprar ações a um preço inferior ao valor de mercado quando as opções são emitidas. As opções de ações são projetadas para recompensar os executivos por movimentos inteligentes depois de obterem a concessão. As opções normalmente dão aos executivos o direito de comprar ações no futuro, ao preço que negociava quando as opções foram emitidas. Mas um escândalo crescente é encontrar algumas empresas podem ter abusado das regras. Em vez de dar aos executivos o direito de comprar ações no preço atual das ações, algumas empresas podem ter dado aos executivos o direito de comprar ações com base em um preço mais baixo em uma data anterior. Esta prática, embora não forçosamente ilegal, tem o potencial de desempenhar indevidamente os executivos de forma não divulgada aos acionistas. Compreende o quanto uma empresa pagou seus executivos e afeta os impostos pagos pelas empresas e os executivos, bem como o que a empresa informa como ganhos. De acordo com pesquisas compiladas pela Glass Lewis, 150 empresas disseram que estão investigando a questão de saber se algumas das suas outorgas de opções de ações foram retroactivamente. Desses, 142 abriram investigações internas, 91 são avaliadas pela Securities and Exchange Commission e 55 pelo Departamento de Justiça. A partir de segunda-feira, o número de empresas que perderam um executivo ou diretor no escândalo atingiu 23. Na semana passada, o CEO da McAfee, George Samenuk, e o CEO da CNet, Shelby Bonnie, derrubaram em meio a revelações de problemas de opções de ações. Ainda assim, apenas dois casos resultaram em acusações criminais. Os executivos da Brocade Communications Systems, incluindo o ex-CEO Gregory Reyes e a Comverse Technology, incluindo o ex-CEO Jacob Alexander, são acusados ​​de recuar indevidamente. Mas os advogados que seguiram a questão prevêem que muitas outras investigações acabarão em tribunal criminal. Estamos apenas numa fase inicial da divulgação pública desta questão, diz Mark Zauderer, da Flemming Zulack Williamson Zauderer. Vamos ver uma onda de casos envolvendo backdating. Zauderer diz que promotores irão pular a oportunidade de trazer processos criminais contra executivos corporativos porque esses casos podem ser simples. As questões envolvidas, incluindo mudanças de documentos e falsas declarações de documentos, são aquelas em que os jurados podem se mover facilmente. Isso é muito mais fácil de processar do que os casos de fraude contábil da Enron. Mas outros dizem que não haverá muitos processos penais. Muitos desses casos têm ótimos problemas de estatuto de limitações, diz David Gourevitch, advogado de Manhattan e ex-procurador do estado. O estatuto das limitações para a fraude de valores mobiliários, ele observa, é de cinco anos. A maioria dos casos conhecidos de opções de retrocesso, ele ressalta, ocorreu no final da década de 1990, durante a bolha de tecnologia. Desde 2001, os preços das ações de tecnologia foram baixos o suficiente para que não tenha havido uma razão convincente para se envolver em backdating. Enquanto isso, os investidores não estão esperando que os reguladores atuem. Atualmente, 65 empresas enfrentam ações judiciais de ações em classe no escândalo, diz Glass Lewis. As revelações de backdating não são necessariamente prejudiciais para as ações de uma empresa. Pegue a UnitedHealth, que enfrenta um processo judicial. Segunda-feira, o estoque caiu 1,21 para 47,54, não uma perda brutal dado que o CEO está deixando de fumar. Está em queda de 16 de março, quando o Wall Street Journal informou que a empresa poderia estar envolvida no backdating. Mas antes disso, o estoque já havia caído 11 de seu alto no final de 2005. Essa dificuldade em isolar o quanto as questões de atraso prejudicaram os preços das ações tem ações judiciais restritas de ações de classe, o professor da Faculdade de Direito de Stanford, Joseph Grundfest, disse em uma avaliação de meio ano do acionista litígio. Postado 10172006 2:24 AM ET Finanças fundamentais Apple e o Escândalo de Backdating de Opções da Década Passada Em 2001, o conselho de administração da Apples e alguns de seus executivos retroactivamente opções sem informar adequadamente a SEC. Esta foi uma das muitas opções de escândalos retroactivos para ocorrer na última década. Embora a maioria dos executivos e diretores da Apples soubesse que o backdating era ilegal e antiético, eles sucumbiram a várias pressões, incluindo a conformidade do grupo e a conformidade com a autoridade. Para evitar atividades fraudulentas semelhantes no futuro, a Apple deve tomar medidas para aumentar as conseqüências por mau comportamento ou incentivar os denunciantes. O backdating de opções consiste em conceder uma opção datada antes da data em que a opção é efetivamente concedida. Permite que o beneficiário receba opções que já estão no dinheiro, o que lhe permite obter um lucro muito maior. As opções de backdating não são ilegais por si só, torna-se ilegal quando esta é incorretamente contabilizada nos registros financeiros da empresa ou não é devidamente divulgada à SEC e aos investidores. Um estudo estimou que até 43 das empresas de capital aberto alteraram as opções entre 1996 e 2002 (1). A Apple admitiu a concessão de opções retroativas em 15 datas entre 1997 e 2002 (2). Em 2006, a Apple teve que pagar uma carga de 84 milhões para corrigir declarações financeiras erradas resultantes das opções de backdating (3). Em 2007, a SEC acusou a ex-advogada geral da Apple, Nancy Heinen, de selecionar fraudulentamente datas anteriores para dois subsídios, um em fevereiro de 2001 e outro em dezembro de 2001, envolvendo o ex-CFO da Apples, Fred Anderson, CEO da Apple, Steve Jobs e outros Executivos (4). Em 2007 e 2008, Heinen, Jobs e Anderson se estabeleceram com a SEC (5). Os acionistas também ganharam uma cobrança de 14 milhões contra a Apple arquivada depois que a Apple corrigiu suas demonstrações financeiras em 2006. É raro que alguém cometa comportamento antiético sem a expectativa de obter algum tipo de benefício. No caso das maçãs, havia dois grupos que se beneficiaram de opções fraudulentas de backdating: os executivos (os beneficiários) e o conselho de administração. O benefício para os executivos era óbvio que conseguiram obter um grande lucro com opções que de outra forma poderiam ser de pouco ou nenhum valor. Em uma deposição para o caso SEC v. Heinen, a Jobs também afirmou que o reconhecimento por seus pares foi o que o levou a pedir as opções. Ele afirmou: não era muito sobre o dinheiro, mas todo mundo gosta de ser reconhecido pelos seus pares (6). Jobs e os outros executivos sentiram que mereciam uma recompensa por suas contribuições para a empresa. Eles podem ter sido justificados em sua expectativa de grande compensação: esses altos executivos da Apple poderiam ter se juntado facilmente a uma empresa concorrente e receberam grandes bônus de assinatura e salários. Anderson e Jobs foram creditados com a poupança de Apple da falência no final da década de 1990. No entanto, ser compensado através de opções retroativas permitiu que eles ocultassem algumas das suas compensações e evitassem a demonstração de resultados das maçãs. O conselho de administração beneficiou das opções retroactivas, podendo recompensar Jobs e outros altos executivos que eram valiosos para a empresa. A diretoria não queria perder nenhum dos executivos e, portanto, queria dar-lhes um incentivo para ficar com a Apple. As concessões de opções atrasadas em questão ocorreram no final da bolha de tecnologia quando muitos executivos estavam mudando de empresa. Muitas das opções que os Empregos e outros executivos foram concedidos não valeram nada devido ao colapso da bolha tecnológica. A diretoria queria garantir que os executivos da Apple recebessem uma compensação significativa por seus esforços. Até certo ponto, o conselho e os executivos também se beneficiaram quando as despesas deixadas com as demonstrações financeiras tornaram a empresa mais rentável do que realmente era. No entanto, a fidelidade do conselho de administração deveria ter sido para os investidores que deveriam representar. Os investidores foram os principais perdedores no escândalo. Eles foram enganados quando a Apple parecia ser mais rentável do que realmente eram. Depois que as notícias do escândalo derrubaram, o estoque e a reputação das maçãs sofreram com a investigação em curso e a má imprensa freqüente. O escândalo também forçou a renúncia de Anderson e Heinen e prejudicou a reputação do Jobs. Parte do motivo pelo qual a diretoria pode ter falhado em cumprir suas responsabilidades com os investidores foi os laços estreitos que eles tiveram com Jobs. Em agosto de 1997, a Jobs pediu a três membros do conselho da Apples para renunciar e nomeá-lo e três de seus conhecidos (que eram empresários respeitados) para substituí-los (7). Esses três homens tiveram interesse em manter o favor de Jobs desde que ele os ajudou a entrar no conselho e desde que eles tiveram relações pessoais amigáveis. Os quatro juntos tiveram controle maioritário sobre a placa de maçãs. Embora esses membros do conselho pareciam ser independentes (desde que vieram de diferentes empresas), seus laços estreitos com Jobs resultaram em um conflito de interesses. Eles provavelmente eram mais leais com Jobs e sua equipe executiva do que com os investidores que deveriam representar. As opções fraudulentas de backdating de maçãs não se limitaram a uma pessoa, havia muitas pessoas envolvidas. O conselho aprovou as opções de dezembro retroativas para outubro, bem como outras 14 concessões de opções retroativas entre 1997 e 2002. Um subordinado a Heinen, alegadamente, fabricou atas de bogus board para a data de outubro em que as opções de dezembro estavam datadas. Jobs, Heinen e Anderson aceitaram todas as opções atrasadas como alguns pontos durante 2001, embora aparentemente Jobs, Anderson, e o conselho não conhecessem os minutos fabricados. Not only were Apples backdated options known to many people, but the practice extended throughout the business community. Since directors often serve on more than one board, they form a tight-knit community of interlocking boards. Researchers found that interlocking boards were the biggest conduit for transferring information about options backdating (1). The amount of people who knew about backdating and did nothing to stop it is evidence of group conformity. The idea to backdate options at Apple was likely first brought up by a board member or high executive who had participated in options backdating at another firm. Since he or she had already successfully backdated options, it gave that person and the idea more credibility. There may have been other directors and executives who were interlocked with boards that had also previously participated in backdated options. As more directors and executives appeared to favor the idea at Apple, it became more difficult for any one person to oppose options backdating. The pressure to conform to a group is very real, as Solomon Asch showed in his experiments. Jobs, Anderson, and Heinen were all respected executives. Apples board of directors included well respected businesspeople, such as Intuit Chairman William Campbell and Oracle Chairman Larry Ellison. These men had significant power within the business community and within the technology industry. Calling into question the ethics of any of the executives or board members would have taken significant courage. So many firms were involved with backdating that it was very easy for Apple to conform to the common business practice, despite the fact that it was unethical and fraudulent. Adding to the pressure to conform was an uncertainty about the consequences of options backdating. There were no high profile cases of options backdating until 2005 to 2006. This made the long term consequences in 2001 very vague while the short term benefits such as the large income for Jobs and the other executives were readily apparent. Nevertheless, the executives and directors should have realized the considerable consequences should the fraudulent backdating ever be discovered. Even though it seemed at the time that the chances of being caught were remote (no major firms had been caught up to that point), if Apple were to get caught the consequences were likely to be severe for the executives, directors, and for the company they represented. The severity of the long term consequence should have compensated for the seemingly small probability of being caught. While the widespread usage of options backdating created some ambiguity regarding the ethics of the act, Heinens subordinate that fabricated the October 2001 board meeting minutes (allegedly Heinen told her to do so, although it has never been proven) knew that doing so was unethical. In addition to the pressures already mentioned, the subordinate was also subject to conformity to authority. The pressure to obey authority was demonstrated in Stanley Milgrams experiments. This subordinate was ultimately responsible to Heinen, who reported to Jobs and Anderson. While Heinen and her subordinate knew the law very well (Heinen was Apples general counsel), they decided to commit fraud at least partially as a result of pressure from superiors. One New York Times article stated, You get the strong impression that nobody dared to say no to Mr. Jobs, a notoriously difficult and abrasive chief executive. One imagines the trepidation of the compensation committee members or Ms. Heinen in telling him that he couldnt get a low option price because the stock had risen during the negotiations (8). Jobs and Heinen never admitted to any wrongdoing. Part of Jobs defense, and part of the reason that many investors did not criticize him as much, was that he did not profit from the backdated December option grant. The stock subsequently fell and the options were underwater, even though they had been backdated. The fact that Jobs did not profit is not a valid defense. He fully expected to profit and many of the backdated options were to compensate other executives who did profit. Jobs lack of a profit was irrelevant to whether he acted unethically in the first place. Jobs also claimed that he did not understand all the accounting implications of backdated options, but Anderson claims that he made Jobs aware of the implications and that Jobs knew what was going on. In addition to the board, Jobs also had a responsibility to shareholders to understand the implications of what he was signing. Certainly, as CFO, Anderson felt responsible and that is likely part of the reason that he was the first to resign in the scandal. The SEC, the government, and investors have taken many steps to prevent options backdating from continuing to occur. Sarbanes Oxley has made options backdating more difficult by shortening the time frame firms have to report options grants. Investors have developed methods to detect options backdating more quickly. The media attention that options backdating has received has also played a roll in discouraging future backdating. However, such measures will not prevent further commissions of other types of corporate fraud, except to the extent to which they increase the perceived or actual consequences to fraud. Increasing the consequences of corporate fraud is one way in which a company can discourage fraud. If Apple had developed a more strict punishment to anyone involved in financial misstatements, such as immediate dismissal from the company or the board, the participants in options backdating may have acted more carefully. In particular, the fact that Jobs did not receive any significant punishment from Apple shows that Apple and Apples board of directors did not take the deceptive activity seriously enough, and that there were not sufficient disincentives to unethical behavior. Apples management did not admit to the fraud until they saw the serious consequences facing other firms where options backdating had been discovered. Some firms have attempted to teach ethical behavior and instill an ethical corporate culture within their firms. This would have likely have been ineffective in preventing options backdating at Apple. The unethical acts were at the very top of the corporate ladder and even among the board of directors. These people were most likely insulated at some level from any initiatives they did not create themselves and from typical ethics training courses. A certain amount of hubris often accompanies top executives that would have made them less prone to consider ethics being taught mostly to subordinates. A better way in which Apple could have caught the fraud in its infancy would have been to reward whistle-blowing. Whistle-blowing is easier said than done: a whistle-blower would have had to confront Apples board of directors and its top executives. However, the amount of people that knew about the scandal and kept quiet shows that there was not a significant enough reward for ethical action. If Apple would have had a substantial financial reward to give to whistle-blowers, such as an amount equal to 5 of the financial misstatement, it may have enticed a subordinate or one of the executives or directors themselves to bring the fraudulent activity to light. This reward could be accompanied or replaced by clemency if the whistle-blower was involved in the scandal. The mere presence of such a policy may have discouraged some of the participants from acting contrary to Apple shareholders interests. The possibility of corporate fraud, such as options backdating, is a very real threat even after the many scandals that have been uncovered. Group conformity, conformity to authority, and poor judgment of consequences all pressure individuals, such as Jobs, Heinen, and Anderson, to act unethically. Apple and companies like it can prevent future unethical behavior by increasing consequences and rewarding the ethical behavior of whistle-blowers. by Blake Taylor, 18 May 2009 References 1. Hulbert, Mark. STRATEGIES Why Backdated Options Might Be Contagious. The New York Times. Online January 21, 2007. Cited: May 1, 2009. query. nytimesgstfullpage. htmlres9907EFDB1E30F932A15752C0A9619C8B63scp2sqoptions20backdatingstcse. 2. Dean, Katie. Apple Owns Up to Backdating. TheStreet. Online October 4, 2006. Cited: May 1, 2009. thestreetstory10313125apple-owns-up-to-backdating. html. 3. Sorkin, Andrew Ross. Apple Executives Settle Backdating Suit. The New York Times DealBook. Online September 11, 2009. Cited: May 2, 2009. dealbook. blogs. nytimes20080911apple-executives-settle-backdating-suitscp12sqapple20options20backdatingstcse. 4. Krazit, Tom. Ex-Apple CFO says Jobs advised of stock options accounting. CNET News. Online CBS Interactive, Inc. April 24, 2007. Cited: May 1, 2009. news. cnetEx-Apple-CFO-says-Jobs-advised-of-stock-options-accounting2100-10143-6178812.html. 5. Nancy R. Heinen. Wikipedia. org. Online Cited: May 1, 2009. en. wikipedia. orgwikiNancyR. Heinen. 6. Wolverton, Troy. Deposition in Apple options backdating case gives glimpse of the real Jobs. SiliconValley. Online April 27, 2009. Cited: May 1, 2009. siliconvalleyci12240745sourcemostviewed. 7. . Ties May Bind Apples CEO to Board. TheStreet. Online September 6, 2006. Cited: May 2, 2009. thestreetstory103073113ties-may-bind-apples-ceo-to-board. html. 8. Nocera, Joe. TALKING BUSINESS Weighing Jobss Role In a Scandal. The New York Times. Online April 27, 2007. Cited: May 2, 2009. query. nytimesgstfullpage. htmlres990CEEDA123EF93BA15757C0A9619C8B63secsponpagewanted3.